Rivian股价微涨1% 软件营收成新亮点

尽管整体盈利仍难实现，但Rivian的营收持续扩张，其中自动驾驶软件正成为关键价值驱动因素。该公司最新季度财报显示，软件与业务板块实现5.15亿美元收入，毛利率高达42%，占总毛利的显著比重，展现出独立变现潜力。

自动驾驶布局加速，潜在合作金额超12亿美元

Rivian计划在9月29日出席Evercore ADAS、AV和AI论坛，预计将披露自动驾驶技术进展。当前其R2平台已覆盖北美350万英里道路，提供免手驾驶辅助功能。更低价位的R2 Standard车型预计2027年上市，进一步拓展市场渗透。

公司已将R1与R2产品线整合至统一的RivianOS 2软件架构，有助于简化空中更新，并为未来基于订阅的功能服务奠定基础。与此同时，与Uber的战略合作框架明确：若达成特定自动驾驶里程碑，后者将在2031年前投资最高12.5亿美元，初始部署规模为1万辆自动驾驶车辆，目标2028年启动商业运营。

财务表现：营收超预期，亏损仍在扩大

Rivian最新季度（截至7月30日）调整后每股亏损0.63美元，优于市场预期的0.66美元。总营收达16.6亿美元，同比增长27%，超出分析师预测的15.2亿美元。然而，全年盈利能力仍未明朗，华尔街预计全年每股亏损约2.98美元，管理层则预估调整后EBITDA损失在18亿至20亿美元之间。

这一数据格局延续了投资者熟悉的叙事：营收稳步提升，亏损逐步收窄，但盈利路径依然遥远。

股价横盘震荡，机构持仓保持稳定

周五，Rivian股价上涨1%，盘中最高触及15.65美元，最终收于15.47美元。该时段交易量较平均水平低44%，反映出市场情绪偏谨慎。股价已在15至16美元区间内震荡数月，50日均线位于15.98美元，表明多空分歧明显。

分析师评级分布为12个“买入”、9个“持有”和7个“卖出”，形成“持有”的一致建议。据MarketBeat统计，平均目标价为19.00美元；TipRanks数据显示为17.13美元，均指向约11%的上行空间，显示乐观预期但信心有限。

高管减持行为近期持续。首席财务官Claire McDonough以每股14.50美元价格出售13,144股，内部人士Michael John Callahan则以16.29美元/股卖出15,000股，均通过预设交易安排完成。不过，机构投资者仍掌控66.25%的股权，挪威央行与新西兰梅隆银行新增头寸，资本国际投资者亦增持。

Rivian当前市值为224亿美元，市盈率为-6.00，贝塔系数1.62，显示高波动性特征。